李鑫 本報記者 | 邵鵬璐
2021年度，浙商證券股份有限公司（以下簡稱“浙商證券”）以優(yōu)秀成績，獲評企業(yè)債券主承銷商信用評價A類。日前，浙商證券副總裁程景東接受本報記者專訪時表示：“浙商證券將以信用評價指標為標尺，不斷完善企業(yè)債券承銷業(yè)務相關制度，加強企業(yè)債券管理水平，不斷提高企業(yè)債券執(zhí)業(yè)水平，促進企業(yè)債券業(yè)務的健康可持續(xù)發(fā)展。同時，繼續(xù)加大企業(yè)債券業(yè)務拓展，通過‘深耕浙江、走向全國’策略，重點對省內(nèi)項目進行深入挖潛，并通過立足省內(nèi)業(yè)務，逐步走出浙江，積極開拓省外業(yè)務，對標一流券商，努力向前追趕；加強人才隊伍建設，通過對外引入優(yōu)秀人才和團隊，對內(nèi)加大人才梯隊培養(yǎng)，打造一個敢打敢拼的投行隊伍，提升整體專業(yè)服務能力和水平。我們也將進一步加強與國家發(fā)展改革委、地方各級發(fā)展改革部門以及中央結(jié)算公司、交易商協(xié)會等方面的溝通，及時了解最新政策動向、產(chǎn)業(yè)導向和債券品種，更好服務實體經(jīng)濟�！�
深耕浙江
充分發(fā)揮本土券商資源稟賦優(yōu)勢
浙商證券作為浙江省首家上市券商，多年來秉承“深耕浙江、走向全國”發(fā)展策略，傾力把“浙商投行”打造成為服務實體經(jīng)濟的“金名片”，并緊抓“共同富�！闭憬刃惺痉秴^(qū)建設、“鳳凰行動”計劃、“山區(qū)26縣”高質(zhì)量發(fā)展等省委省政府戰(zhàn)略任務，有效發(fā)揮浙江本土券商的資源稟賦和分支機構(gòu)在當?shù)氐馁Y源優(yōu)勢，為長三角一體化發(fā)展貢獻力量。
——響應國家號召，推進“共同富�！�。程景東介紹，作為浙江資本市場的“主力軍”，浙商證券堅決貫徹“深耕浙江、服務浙商”理念，積極響應國家對浙江建設“共同富裕示范區(qū)”的厚重期望，積極落實相關決策部署，成立以投行為主體的浙商證券服務浙江省山區(qū)26縣股改上市工作組，通過實地走訪交流，深入了解并對接企業(yè)融資需求，努力為山區(qū)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展及“共同富裕示范區(qū)”建設出謀劃策、貢獻力量。在扶持區(qū)縣金融發(fā)展、建設“共同富�！鳖I域，浙商證券已累計為山區(qū)26縣城投企業(yè)融資超過200億元，深入支持區(qū)域基礎設施建設加快發(fā)展。
——服務實體經(jīng)濟，推動自身轉(zhuǎn)型。程景東表示，浙江省具有相當濃厚的產(chǎn)業(yè)氛圍和產(chǎn)業(yè)基礎，在城投企業(yè)融資規(guī)模全國排名靠前的同時，也涌現(xiàn)了一批優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)。浙商證券作為浙江本土券商，多年來注重深挖本土資源，以特色金融創(chuàng)新等多種方式解決民營企業(yè)“融資難”“融資貴”問題，并致力推動城投企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展，有力有效服務實體經(jīng)濟。同時，在新一輪城投公司市場化轉(zhuǎn)型過程中，浙商證券注重發(fā)掘城投企業(yè)的資本市場業(yè)務機會與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需求，通過擁抱上市公司、依托產(chǎn)業(yè)平臺，協(xié)助多家城投公司逐漸從單純執(zhí)行城市建設運營職能，轉(zhuǎn)型為具有良好市場化運營能力的產(chǎn)業(yè)類公司，此類轉(zhuǎn)型后的城投企業(yè)也將成為未來區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中不可或缺的重要推手。
——提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，嚴守合規(guī)底線。程景東說，浙商證券高度重視從嚴監(jiān)管導向，高標準、嚴要求開展投行業(yè)務，深入夯實產(chǎn)品執(zhí)行、質(zhì)控內(nèi)核和風險合規(guī)“三道防線”，對每一單業(yè)務都扎實做好盡職調(diào)查和持續(xù)督導，并持續(xù)加強投行內(nèi)部管理，扎實推進作風紀律建設。
——完善信息系統(tǒng)，強化科技賦能。程景東表示，2021年以來，浙商證券堅持問題導向，著力解決投行信息化管理系統(tǒng)存在的短板問題，進一步提升科技對投行業(yè)務的賦能水平，積極實施并順利完成電子底稿系統(tǒng)及發(fā)行管理系統(tǒng)兩大系統(tǒng)建設，進一步強化對項目的動態(tài)監(jiān)控，規(guī)范發(fā)行流程，極大提高了管理效率和工作質(zhì)量。
走向全國
提升市場份額有效滿足融資需求
2021年，在國家發(fā)展改革委以及地方各級發(fā)展改革部門的大力支持和指導下，浙商證券依托地域優(yōu)勢，深耕浙江、走向全國，在企業(yè)債券承銷方面不斷刷新歷史紀錄，市場份額加快攀升。公司榮獲《新財富》進步最快投行、最具潛力投行、最佳投行業(yè)務精英獎等多個獎項。2021年，共發(fā)行承銷債券198單，合計承銷金額1228.63億元，其中發(fā)行企業(yè)債券12支，規(guī)模為112.5億元，浙商證券承銷金額為65.8億元，位居行業(yè)前列。
據(jù)程景東介紹，浙商證券堅持“引水入池”深度服務實體經(jīng)濟，始終高度注重金融機構(gòu)“服務實體經(jīng)濟做大做強”這一重大使命，聚焦服務實體經(jīng)濟的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，致力協(xié)助解決區(qū)縣發(fā)展不平衡不充分問題，并堅持貫徹“讓利實體經(jīng)濟”的政策導向，深化利率市場化改革成果，持續(xù)加大對制造業(yè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、綠色金融等重點領域的支持力度。2021年，浙商證券為區(qū)縣級平臺企業(yè)成功融資7單企業(yè)債券，規(guī)模超過50%，有效滿足了基層建設與實體經(jīng)濟的融資需求，降低了企業(yè)融資成本，為城鄉(xiāng)基層基礎設施建設及產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供源源動力。
以“21麗水管廊債01”為例，浙商證券高度重視項目全過程、各階段工作，并在承銷發(fā)行階段通過全面扎實詢價，最終助力企業(yè)實現(xiàn)4.35%的發(fā)行利率，較2021年度同期發(fā)行同類債券平均發(fā)行利率低183BP，得到了發(fā)行人及當?shù)卣I導的高度認可。
同時，浙商證券注重“創(chuàng)新為王”大力發(fā)展特色品種。自開展債券業(yè)務以來，浙商證券高度重視創(chuàng)新品種債券的學習與設計，成功發(fā)行了多單全國及區(qū)域首單創(chuàng)新債券。2021年，浙商證券承銷發(fā)行綠色債券、管廊建設專項債、社會產(chǎn)業(yè)領域?qū)ｍ梻忍厣贩N企業(yè)債券共34億元，占比超過一半，體現(xiàn)了浙商證券定制化金融產(chǎn)品的設計能力和創(chuàng)新能力。
程景東強調(diào)，浙商證券榮獲上海證券交易所2021年度“公司債券優(yōu)秀承銷商”和“公司債券創(chuàng)新產(chǎn)品優(yōu)秀承銷商”兩大獎項，既是證券市場對公司投行業(yè)務取得優(yōu)秀業(yè)績的充分肯定，也充分體現(xiàn)了公司發(fā)展債券業(yè)務的專業(yè)優(yōu)勢，以及科技創(chuàng)新債券發(fā)現(xiàn)承銷方面的努力和貢獻。
爭創(chuàng)一流
加強制度建設不斷提高服務能力
程景東表示，國家發(fā)展改革委信用評價指標在設計時，信用行為指標在具體考核評分指標中所占分數(shù)權(quán)重最大。信用行為指標主要考察受評機構(gòu)在發(fā)行承銷及存續(xù)期管理業(yè)務中出現(xiàn)的失信失職行為及社會征信狀況，主要包括企業(yè)債券違約及違約處置情況、業(yè)務合規(guī)和受處罰處分情況、在全國信用信息共享平臺和信用檔案系統(tǒng)中的不良記錄等內(nèi)容。由此可見，信用評價更側(cè)重于對主承銷商和評級機構(gòu)合規(guī)經(jīng)營、風險處置、債券存續(xù)期管理等“軟實力”評價，而不僅只是依據(jù)各自市場排名、承銷規(guī)模、市場份額等“硬指標”。
程景東認為，上述評價體系一方面引導參評機構(gòu)在業(yè)務開展的同時，需兼顧自身信用體系的建設，加強自身合規(guī)意識和風控能力，努力在信用評價中獲得高分；另一方面，參評機構(gòu)可根據(jù)指標體系調(diào)整完善自身的組織架構(gòu)、工作重點和行事方式，找準自身不足，持續(xù)提升從業(yè)人員的合規(guī)意識和職業(yè)素養(yǎng)，加強注冊制下企業(yè)債券業(yè)務的專業(yè)水平和服務質(zhì)量，形成“評價—競爭—提升”的良性循環(huán)。企業(yè)債券發(fā)行人可在遴選主承銷商和信用評級機構(gòu)過程中，充分運用信用評價結(jié)果，發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場機制作用，企業(yè)債券市場的服務水平和服務質(zhì)量也將得到明顯提升。
國家發(fā)展改革委發(fā)布評價結(jié)果時提出，部分主承銷商對存續(xù)企業(yè)債券本息兌付風險排查及償付資金摸排不到位，在風險監(jiān)測、信息披露等工作環(huán)節(jié)存在未能充分履職盡責的情況。
對此，程景東表示，在風險防范方面，浙商證券在做好盡職調(diào)查、信息披露等方面開展了諸多有益探索實踐。
一是持續(xù)完善制度支撐。近年來，浙商證券根據(jù)相關法律法規(guī)、自律規(guī)則等要求，建立了覆蓋承銷報價、項目立項、盡職調(diào)查、內(nèi)部審核及申報、銷售登記、簿記建檔、存續(xù)期管理等全流程的內(nèi)部管理制度，并根據(jù)相關法律法規(guī)、自律規(guī)則等文件的頒布及更新情況，及時更新完善內(nèi)部制度，確保債券業(yè)務開展的合法合規(guī)。
二是切實做到全流程管理。在企業(yè)債券承銷全流程落實嚴格質(zhì)量控制、風險控制程序，在項目開發(fā)各階段都持續(xù)執(zhí)行風險排查、識別和防范工作，主要包括：承攬階段，建立及執(zhí)行明確的項目準入標準；項目審核階段，執(zhí)行規(guī)范化高質(zhì)量的盡職調(diào)查及質(zhì)量控制審查；銷售發(fā)行階段，依照制度要求嚴格落實風險排查工作；存續(xù)期階段，通過電話回訪、現(xiàn)場督導多手段多渠道結(jié)合，落實存續(xù)期跟蹤管理。全流程管理有效保障了盡職調(diào)查、信息披露等工作，進一步提升了債券項目質(zhì)量。
三是高度重視風險防控。浙商證券高度重視常態(tài)化風險防范工作。一方面，開發(fā)搭建了企業(yè)全景風控平臺，實時、動態(tài)監(jiān)測發(fā)行人及項目風險，實現(xiàn)項目風險信息的及時查詢及推送，確保異常早發(fā)現(xiàn)，風險早識別；另一方面，高度重視業(yè)務人員風險防范意識的培養(yǎng)，通過定期、不定期開展企業(yè)債券業(yè)務技能培訓、項目經(jīng)驗分享、政策解讀等，提升業(yè)務人員的履職能力和風險防范應對能力。
“在防范風險的同時，浙商證券還著力提高債券承銷服務質(zhì)量，推動企業(yè)債券市場健康可持續(xù)發(fā)展�！背叹皷|介紹說。
——合規(guī)意識“全覆蓋”。浙商證券成立15年來，靠的就是堅持合規(guī)發(fā)展，“行以致遠浙商路”。公司要求全員全面落實合規(guī)經(jīng)營意識，對外嚴格遵守相關法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和行業(yè)準則；對內(nèi)明確合規(guī)原則的權(quán)威性和獨立性，健全合規(guī)管理體系和制度，明確責任，規(guī)范流程。
——責任壓實“全鏈條”。持續(xù)加強投行業(yè)務內(nèi)部控制，采取有效手段督促員工嚴格執(zhí)行落實內(nèi)部控制制度，規(guī)范執(zhí)業(yè)行為。抓住“關鍵少數(shù)”，壓實公司主要負責人、相關高管的管理責任。按照全鏈條問責的要求，出現(xiàn)問題時，對項目人員、內(nèi)控部門、公司管理層等全鏈條上的責任人員進行追責。
——加強內(nèi)控“全方位”。加強投行業(yè)務執(zhí)業(yè)過程管控，提升內(nèi)控部門對業(yè)務前臺的制約、監(jiān)督、提醒和服務等作用。建立內(nèi)控部門對業(yè)務人員的執(zhí)業(yè)質(zhì)量跟蹤評價機制，并將評價結(jié)果納入業(yè)務人員績效考核。
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