中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)  呂婭珊
記者  邵鵬璐

    12月17日，國家發(fā)展改革委公布了2019年度企業(yè)債券主承銷商和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)結(jié)果，中信建投證券再次被國家發(fā)展改革委“點(diǎn)名”表揚(yáng)，強(qiáng)大的銷售實(shí)力、完善的風(fēng)控體系、良好的市場(chǎng)聲譽(yù)，使得中信建投證券連續(xù)5年獲得評(píng)價(jià)得分前5名的好成績(jī)。
    近年來，中信建投證券債券承銷業(yè)務(wù)始終位于市場(chǎng)前列，企業(yè)債券承銷數(shù)量和規(guī)模連續(xù)多年名列前茅，作為債券市場(chǎng)的排頭兵，參與承銷了多支企業(yè)債券“首單”。2019年，中信建投證券參與承銷企業(yè)債券共30支，發(fā)行規(guī)模合計(jì)364.80億元，連續(xù)多年位居行業(yè)前五。在國家發(fā)展改革委的指導(dǎo)下，中信建投證券積極參與企業(yè)債券市場(chǎng)建設(shè)和品種創(chuàng)新。日前，中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者專訪了中信建投證券投資銀行業(yè)務(wù)委員會(huì)委員、債券承銷部行政負(fù)責(zé)人郭春磊，了解信用評(píng)價(jià)工作如何促使中信建投證券更好地為發(fā)行人服務(wù)，如何更有效地保障投資者利益。

信用評(píng)價(jià)工作 對(duì)主承銷商業(yè)務(wù)工作引導(dǎo)作用顯著

    中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：國家發(fā)展改革委開展信用評(píng)價(jià)工作今年已是第五年，您認(rèn)為這5年的信用評(píng)價(jià)工作對(duì)貴公司企業(yè)債券的承銷發(fā)行工作有何影響？又給整個(gè)企業(yè)債券市場(chǎng)帶來了怎樣的變化？
    郭春磊：國家發(fā)展改革委開展信用評(píng)價(jià)工作，其目的是規(guī)范企業(yè)債券主承銷商及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，提高中介機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量，建立健全企業(yè)債券市場(chǎng)信用體系，推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)健康發(fā)展。自從信用評(píng)價(jià)工作開展以來，市場(chǎng)上反響強(qiáng)烈，對(duì)中信建投證券的債券承銷發(fā)行工作也產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。總的來看，該評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)于企業(yè)債券市場(chǎng)和券商的意義主要有以下三個(gè)方面：
    一是企業(yè)債券主承銷商信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是對(duì)主承銷商全方位的綜合評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，包括專業(yè)能力、信用情況、創(chuàng)新能力、承銷和存續(xù)期管理服務(wù)質(zhì)量等指標(biāo)，其結(jié)果可以相對(duì)客觀地反映主承銷商在企業(yè)債券領(lǐng)域的實(shí)力和水平，排名靠前的券商可為其他券商樹立標(biāo)桿，帶動(dòng)全市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)提升服務(wù)意識(shí)和管理能力。
    二是企業(yè)債券主承銷商信用評(píng)價(jià)結(jié)果直接影響了主承銷商企業(yè)債券工作開展，評(píng)價(jià)優(yōu)良的主承銷商可以進(jìn)一步提高市場(chǎng)信任度，獲得良好口碑，成為發(fā)行人招標(biāo)券商的一項(xiàng)參考指標(biāo)，而評(píng)價(jià)較差的券商將在業(yè)務(wù)開展中受到諸多限制。評(píng)價(jià)結(jié)果和承銷商業(yè)務(wù)發(fā)展直接掛鉤，可以充分調(diào)動(dòng)券商的積極性，加速行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)的健康持續(xù)發(fā)展。
    三是企業(yè)債券主承銷商信用評(píng)價(jià)結(jié)果也為監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步的分類管理工作提供了參考。信用評(píng)價(jià)結(jié)果將在“信用中國”網(wǎng)站公開發(fā)布，并納入企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)信用檔案。結(jié)果優(yōu)良的主承銷商將被鼓勵(lì)和支持進(jìn)一步參與企業(yè)債券工作，在政策研究、品種創(chuàng)新、業(yè)務(wù)培訓(xùn)等方面獲得更多機(jī)會(huì)和條件；評(píng)價(jià)結(jié)果靠后的主承銷商也將成為監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，對(duì)于突出問題，將被采取相關(guān)監(jiān)管措施。企業(yè)債券主承銷商信用評(píng)價(jià)對(duì)于提升全市場(chǎng)券商的合規(guī)意識(shí)和券商從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)，均具有重要的意義。
    中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：從評(píng)價(jià)結(jié)果來看，今年主承銷商信用評(píng)價(jià)將往年的全面評(píng)價(jià)與重點(diǎn)評(píng)價(jià)相結(jié)合，將87家受評(píng)主承銷商分為A、B、C三類，并提出相應(yīng)獎(jiǎng)懲措施，對(duì)此您如何看待？
    郭春磊：全面評(píng)價(jià)與重點(diǎn)評(píng)價(jià)相結(jié)合，將進(jìn)一步客觀、真實(shí)、全面地反映各承銷機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)能力和發(fā)展水平，反映信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)置、評(píng)價(jià)方法安排的不斷完善與優(yōu)化，將進(jìn)一步提高評(píng)價(jià)結(jié)果的參考價(jià)值。
    將受評(píng)主承銷商分類并提出相應(yīng)獎(jiǎng)懲措施，反映了信用評(píng)價(jià)工作一直以來堅(jiān)持激勵(lì)和懲戒措施并行的工作安排，使得信用評(píng)價(jià)工作真正落到實(shí)處，對(duì)于規(guī)范主承銷商的業(yè)務(wù)行為、提高承銷工作質(zhì)量具有顯著的引導(dǎo)作用，也為監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步的分類管理工作提供了參考。

評(píng)價(jià)屢得高分 企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)受市場(chǎng)廣泛認(rèn)可

    中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：2019年度企業(yè)債券主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)結(jié)果出爐后，貴公司已連續(xù)5年評(píng)價(jià)得分排名前5，可否請(qǐng)您分享下貴公司的經(jīng)驗(yàn)？
    郭春磊：近年來，中信建投證券企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)受到市場(chǎng)廣泛認(rèn)可，總結(jié)來看，主要得益于如下三個(gè)方面：
    ——強(qiáng)大的銷售實(shí)力。中信建投證券具有近百人的債券銷售團(tuán)隊(duì)，人員專業(yè)素質(zhì)過硬，業(yè)務(wù)覆蓋范圍較廣，與市場(chǎng)上超過500家機(jī)構(gòu)投資者保持良好的合作關(guān)系。強(qiáng)大的銷售體系和網(wǎng)絡(luò)保證中信建投證券近年來債券承銷業(yè)務(wù)始終位于同行業(yè)前兩位。
    ——完善的風(fēng)控體系。中信建投證券是最穩(wěn)健的證券公司之一，建立了一整套科學(xué)、安全、有效的內(nèi)部控制體系。嚴(yán)格的風(fēng)控合規(guī)制度既保證了項(xiàng)目質(zhì)量，又控制了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
    ——良好的市場(chǎng)聲譽(yù)。中信建投證券秉承“誠信、專注、成長(zhǎng)、共贏”的發(fā)展理念，經(jīng)過數(shù)年發(fā)展，獲得多項(xiàng)業(yè)內(nèi)榮譽(yù)。在發(fā)行人、投資者、監(jiān)管部門和金融媒體間均形成了較強(qiáng)的品牌信譽(yù)度，企業(yè)的后續(xù)合作比例遠(yuǎn)高于市場(chǎng)平均水平。

強(qiáng)化自身優(yōu)勢(shì) 為資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)力量

    中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：從今年年初開始，受新冠肺炎疫情影響，整個(gè)債券市場(chǎng)與往年有所不同。3月份企業(yè)債券全面實(shí)行注冊(cè)制改革，目前企業(yè)債券已從核準(zhǔn)制全面過渡至注冊(cè)制；近期，債券市場(chǎng)又受部分違約事件影響，波動(dòng)較大。面對(duì)今年不同的外部環(huán)境，貴公司企業(yè)債券工作是如何開展的？與往年有何不同？
    郭春磊：疫情防控期間，中信建投證券持續(xù)發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過發(fā)行“疫情防控債”等債券品種，助力實(shí)體企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。
    自全面實(shí)行注冊(cè)制改革以來，中信建投證券有效地與各有關(guān)主管部門協(xié)調(diào)、溝通，及時(shí)了解和掌握最新政策，為企業(yè)提供更為前沿的政策梳理和相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)，成為首批“注冊(cè)制”企業(yè)債券主承銷商。
    近期，債券市場(chǎng)受部分違約事件沖擊，波動(dòng)較大。為此，中信建投證券進(jìn)一步加強(qiáng)了公司內(nèi)控制度建設(shè)，提高識(shí)別和解決潛在風(fēng)險(xiǎn)事件的能力。在業(yè)務(wù)承接階段嚴(yán)格篩選項(xiàng)目，識(shí)別企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)債券存續(xù)期業(yè)務(wù)的管理工作，對(duì)發(fā)行人進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)，嚴(yán)格、及時(shí)地進(jìn)行信息披露，最大程度保證投資者的權(quán)益。
    中信建投證券一直是注冊(cè)制改革的推動(dòng)者和踐行者，始終勇立潮頭，敢為人先，走在行業(yè)前列。在積極開拓新品種、開辟新渠道的同時(shí)，中信建投證券不斷完善風(fēng)控制度、提升合規(guī)意識(shí)，從源頭杜絕項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，并在項(xiàng)目執(zhí)行過程中勤勉盡責(zé)。
    中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：未來一年，針對(duì)企業(yè)債券承銷發(fā)行相關(guān)工作，貴公司有何計(jì)劃？
    郭春磊：未來一年，中信建投證券將進(jìn)一步強(qiáng)化自身在企業(yè)債券承銷領(lǐng)域的地位優(yōu)勢(shì)，提升企業(yè)債券市場(chǎng)份額，為更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供定制化融資服務(wù)，完成一批有影響力和較強(qiáng)示范效應(yīng)的企業(yè)債券案例，為資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)力量。