敖一帆

中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 | 邵鵬璐

    近日，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中央結(jié)算公司”）發(fā)布《企業(yè)債券注冊(cè)發(fā)行業(yè)務(wù)問(wèn)答（一）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《業(yè)務(wù)問(wèn)答》）。作為企業(yè)債券施行注冊(cè)制后的首份實(shí)務(wù)操作參考材料，《業(yè)務(wù)問(wèn)答》對(duì)市場(chǎng)各參與方具有重要指導(dǎo)意義，解決了新舊體制轉(zhuǎn)換下的政策銜接問(wèn)題。
    中央結(jié)算公司作為國(guó)家發(fā)展改革委指定的企業(yè)債券受理、審核機(jī)構(gòu)，從《業(yè)務(wù)問(wèn)答》的需求調(diào)研到制定發(fā)布，進(jìn)行了大量準(zhǔn)備工作。為便于企業(yè)債券各參與方及時(shí)掌握《業(yè)務(wù)問(wèn)答》涵蓋的關(guān)鍵要點(diǎn)，準(zhǔn)確吃透政策精神，充分用好注冊(cè)制改革紅利，中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者專(zhuān)訪了中央結(jié)算公司總監(jiān)敖一帆，就注冊(cè)制改革后的相關(guān)工作進(jìn)行解讀。

多措并舉貫徹落實(shí)注冊(cè)制改革要求

    中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：企業(yè)債券施行注冊(cè)制后，中央結(jié)算公司作為國(guó)家發(fā)展改革委指定的企業(yè)債券受理、審核機(jī)構(gòu)，是如何服務(wù)于企業(yè)債券市場(chǎng)改革發(fā)展的？
    敖一帆：3月1日企業(yè)債券全面施行注冊(cè)制以來(lái)，中央結(jié)算公司作為企業(yè)債券唯一的受理機(jī)構(gòu)和法定的審核機(jī)構(gòu)，多措并舉貫徹落實(shí)注冊(cè)制改革要求。
    一是迅速調(diào)整企業(yè)債券服務(wù)組織架構(gòu)，向市場(chǎng)提供企業(yè)債券全生命周期服務(wù)。公司整合設(shè)立企業(yè)債券服務(wù)中心，增設(shè)信用債客戶服務(wù)部，提供全面專(zhuān)業(yè)的企業(yè)債券受理、審核、信息披露、簿記發(fā)行、登記托管、存續(xù)期管理等服務(wù)，覆蓋企業(yè)債券全生命周期流程。重點(diǎn)強(qiáng)化企業(yè)債券多元服務(wù)能力，向國(guó)家及地方發(fā)展改革部門(mén)等主管部門(mén)提供政策建議和市場(chǎng)分析，向發(fā)行人、主承銷(xiāo)商提供政策宣介和業(yè)務(wù)輔導(dǎo)，同時(shí)加強(qiáng)信用債市場(chǎng)客戶培育，綜合吸收多方訴求，傳遞改革紅利，推動(dòng)業(yè)務(wù)擴(kuò)容。
    二是緊扣注冊(cè)制改革精神，積極推進(jìn)相關(guān)政策和系統(tǒng)優(yōu)化落地。深入貫徹新修訂的《證券法》及相關(guān)文件要求，在國(guó)家發(fā)展改革委的指導(dǎo)下，陸續(xù)發(fā)布《企業(yè)債券受理工作規(guī)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《受理規(guī)則》）、《企業(yè)債券審核工作規(guī)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《審核規(guī)則》）。同時(shí)上線受理審核系統(tǒng)，推動(dòng)企業(yè)債券工作標(biāo)準(zhǔn)化和制度化，加快推進(jìn)注冊(cè)制改革制度體系建設(shè)，持續(xù)助力企業(yè)債券創(chuàng)新發(fā)展。
    三是完善企業(yè)債券服務(wù)機(jī)制，助力企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“提質(zhì)增效”。落實(shí)客戶經(jīng)理制，實(shí)現(xiàn)服務(wù)精細(xì)化，形成客戶問(wèn)題匯總、解決、反饋閉環(huán)機(jī)制，各方訴求擲地有聲，向各區(qū)域主管部門(mén)和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)提供更加便利、高效的服務(wù)。建立京滬深三地協(xié)同機(jī)制，三地均設(shè)受理場(chǎng)所，發(fā)行人、主承銷(xiāo)商可選擇任意一地進(jìn)行受理。三地在全國(guó)范圍內(nèi)按區(qū)域分工開(kāi)展客戶服務(wù)工作，輻射全國(guó)各地區(qū)。
    中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：新冠肺炎疫情發(fā)生以來(lái)，中央結(jié)算公司在企業(yè)債券工作方面有哪些服務(wù)與支持？
    敖一帆：新冠肺炎疫情發(fā)生以來(lái)，中央結(jié)算公司認(rèn)真貫徹習(xí)近平總書(shū)記重要指示精神和黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，堅(jiān)持“一手抓防疫，一手抓金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)”，全力支持疫情防控，以實(shí)際行動(dòng)彰顯責(zé)任擔(dān)當(dāng)。
    一是強(qiáng)化社會(huì)擔(dān)當(dāng)，全額免收湖北省發(fā)行登記服務(wù)費(fèi)。中央結(jié)算公司積極履行中央金融企業(yè)社會(huì)責(zé)任，主動(dòng)作為，全額免收2020年湖北省政府和湖北省所有企業(yè)發(fā)行債券的發(fā)行登記服務(wù)費(fèi)，預(yù)計(jì)減免金額超2200萬(wàn)元。
    二是強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施擔(dān)當(dāng)，面向湖北省開(kāi)設(shè)“綠色通道”。2月8日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于疫情防控期間做好企業(yè)債券工作的通知》，中央結(jié)算公司按照通知要求，充分發(fā)揮金融基礎(chǔ)設(shè)施作用，面向湖北省等疫情嚴(yán)重地區(qū)的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，建立專(zhuān)席咨詢和線上辦理業(yè)務(wù)的“綠色通道”，急事急辦、特事特辦，做好與湖北省發(fā)行企業(yè)的溝通，協(xié)助湖北地區(qū)發(fā)行人線上辦理持有人名冊(cè)查詢。在疫情最為嚴(yán)峻的二三月份，先后支持湖北交投、泰州華信藥業(yè)、孝感市高創(chuàng)投等企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，用于公路運(yùn)輸保障、疫區(qū)聯(lián)防聯(lián)控、核心疫區(qū)棚改項(xiàng)目等防疫相關(guān)工作。

著眼解決企業(yè)債券“痛點(diǎn)”“難點(diǎn)”“關(guān)鍵點(diǎn)”

    中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：《業(yè)務(wù)問(wèn)答》于8月17日發(fā)布，中央結(jié)算公司為《業(yè)務(wù)問(wèn)答》的制定和發(fā)布做了哪些準(zhǔn)備？
    敖一帆：在企業(yè)債券由核準(zhǔn)制向注冊(cè)制轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，市場(chǎng)各參與方迫切希望了解政策變化。在國(guó)家發(fā)展改革委的指導(dǎo)下，中央結(jié)算公司迅速行動(dòng)，主動(dòng)調(diào)研發(fā)行人、主承銷(xiāo)商、投資人、中介機(jī)構(gòu)等，覆蓋市場(chǎng)各類(lèi)頭部機(jī)構(gòu)，搜集市場(chǎng)關(guān)切業(yè)務(wù)問(wèn)題，匯總、篩選出最急迫且最具代表性的問(wèn)題。在問(wèn)題解答和政策優(yōu)化上，結(jié)合企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的定位與特點(diǎn)，綜合考量市場(chǎng)各參與方訴求，在堅(jiān)決貫徹主管部門(mén)指導(dǎo)精神的前提下，通過(guò)《業(yè)務(wù)問(wèn)答》向市場(chǎng)提供清晰、明了的實(shí)務(wù)操作指導(dǎo)，釋放注冊(cè)制改革紅利。
    中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：《業(yè)務(wù)問(wèn)答》內(nèi)容上需要關(guān)注的要點(diǎn)有哪些？
    敖一帆：《業(yè)務(wù)問(wèn)答》的發(fā)布是落實(shí)注冊(cè)制改革精神的重要成果，著眼于解決企業(yè)債券“痛點(diǎn)”“難點(diǎn)”“關(guān)鍵點(diǎn)”：
    一是拓寬企業(yè)融資渠道，有效降低企業(yè)融資成本。鼓勵(lì)符合條件的上市公司申報(bào)發(fā)行企業(yè)債券；支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券募集資金用于置換項(xiàng)目前期銀行貸款，允許企業(yè)自主確定申報(bào)債券發(fā)行期限、選擇權(quán)、還本付息方式等發(fā)行要素，有效降低了企業(yè)綜合融資成本。
    二是全面提升企業(yè)債券申報(bào)及使用效率。明確申報(bào)材料大幅精簡(jiǎn)，簡(jiǎn)化優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行前備案環(huán)節(jié)，債券資金可用于房屋、園區(qū)建設(shè)等工程、基建類(lèi)項(xiàng)目，以及生產(chǎn)設(shè)備購(gòu)置、生產(chǎn)線升級(jí)改造等固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，允許債券資金用于無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目的研發(fā)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目的購(gòu)置。
    三是切實(shí)貫徹以信息披露為中心的注冊(cè)制精神。明確以主動(dòng)信息披露的方式代替提供原始憑證的要求，壓實(shí)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)的主體責(zé)任，提升市場(chǎng)效率。
    中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：《業(yè)務(wù)問(wèn)答》是否有“續(xù)集”？可否預(yù)告一下？
    敖一帆：《業(yè)務(wù)問(wèn)答》的編寫(xiě)是一項(xiàng)持續(xù)性的工作。后續(xù)，中央結(jié)算公司將根據(jù)實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的新型問(wèn)題、共性問(wèn)題，結(jié)合政策要求對(duì)《業(yè)務(wù)問(wèn)答》持續(xù)更新并對(duì)外發(fā)布。

積極籌劃企業(yè)債券交流會(huì)議培訓(xùn)和調(diào)研活動(dòng)

    中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：上個(gè)月，中央結(jié)算公司陸續(xù)發(fā)布了企業(yè)債券《受理規(guī)則》、《審核規(guī)則》，對(duì)市場(chǎng)有哪些作用及意義？
    敖一帆：7月20日，中央結(jié)算公司發(fā)布《受理規(guī)則》�！妒芾硪�(guī)則》制定立足受理工作的標(biāo)準(zhǔn)化與規(guī)范化。一方面，針對(duì)受理工作的各環(huán)節(jié)，制定了規(guī)范化的標(biāo)準(zhǔn)流程，方便市場(chǎng)參與者明晰快捷辦理業(yè)務(wù)。另一方面，規(guī)則對(duì)受理工作的時(shí)限與業(yè)務(wù)流程明確相關(guān)要求，力爭(zhēng)為市場(chǎng)提供最優(yōu)質(zhì)、高效的服務(wù)。此外，推動(dòng)受理工作全程信息化、透明化，發(fā)行人的債券申報(bào)、進(jìn)度查詢、文件補(bǔ)正以及接收受理機(jī)構(gòu)出具文件等均通過(guò)企業(yè)債券受理審核系統(tǒng)開(kāi)展。受理工作相關(guān)信息在“中國(guó)債券信息網(wǎng)”對(duì)外公示，接受社會(huì)監(jiān)督。
    7月29日，《審核規(guī)則》推出�！秾徍艘�(guī)則》緊扣注冊(cè)制宗旨，強(qiáng)調(diào)信息披露，壓實(shí)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)的主體責(zé)任，是踐行企業(yè)債券注冊(cè)制改革的重要制度安排，是審核機(jī)構(gòu)推進(jìn)工作標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化和制度化的具體體現(xiàn)�！秾徍艘�(guī)則》就審核程序中的3個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)向市場(chǎng)做出承諾：審核機(jī)構(gòu)審核時(shí)限不超過(guò)30個(gè)工作日，自受理后10個(gè)工作日內(nèi)形成反饋意見(jiàn)，自反饋更新后5個(gè)工作日內(nèi)完成審核工作報(bào)告。其發(fā)布實(shí)施將對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、優(yōu)化審核工作發(fā)揮重要作用。
    中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)：為推動(dòng)企業(yè)債券市場(chǎng)健康發(fā)展，除《受理規(guī)則》《審核規(guī)則》《業(yè)務(wù)問(wèn)答》的制定與發(fā)布等工作外，中央結(jié)算公司還有哪些新的計(jì)劃？
    敖一帆：中央結(jié)算公司在國(guó)家發(fā)展改革委的指導(dǎo)下，持續(xù)踐行公司信用債券全生命周期一體化的服務(wù)體系和快速響應(yīng)的一站式綜合服務(wù)模式，不斷提高企業(yè)債券綜合服務(wù)質(zhì)量。
    近期，為配合《受理規(guī)則》《審核規(guī)則》《業(yè)務(wù)問(wèn)答》等文件的發(fā)布，中央結(jié)算公司正在統(tǒng)籌組織京滬深三地舉辦企業(yè)債券交流會(huì)議，并將與各級(jí)發(fā)展改革部門(mén)共同舉辦培訓(xùn)活動(dòng)、調(diào)研活動(dòng)，對(duì)企業(yè)債券注冊(cè)制改革后的最新政策及實(shí)務(wù)指導(dǎo)文件進(jìn)行宣介解讀。
    在客戶服務(wù)方面，我們正在研究探索對(duì)優(yōu)質(zhì)發(fā)行人申報(bào)企業(yè)債券進(jìn)行提前輔導(dǎo)，幫助其節(jié)約發(fā)行時(shí)間成本，提高受理審核效率；同時(shí)，為提升市場(chǎng)各方參與企業(yè)債券市場(chǎng)的便捷性，優(yōu)化客戶體驗(yàn)，公司正在起草企業(yè)債券發(fā)行注冊(cè)事項(xiàng)辦理指南，待完成后適時(shí)對(duì)外公布。在系統(tǒng)建設(shè)方面，我們正推動(dòng)以新型科技手段賦能企業(yè)債券全生命周期業(yè)務(wù)，為監(jiān)管部門(mén)和市場(chǎng)參與方打造公開(kāi)透明、數(shù)字化、智能化的企業(yè)債券綜合服務(wù)平臺(tái)。
    通過(guò)以上多種形式，在堅(jiān)決貫徹主管部門(mén)指導(dǎo)精神的前提下，中央結(jié)算公司將扎實(shí)履行好受理、審核機(jī)構(gòu)職責(zé)，全力以赴做好企業(yè)債券客戶服務(wù)和創(chuàng)新研究工作，努力為市場(chǎng)參與方提供更加便捷、高效、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，推動(dòng)企業(yè)債券市場(chǎng)繁榮發(fā)展。